par Aujourd'hui survient une crise monétaire et fianacière dans un monde où tous les clignotants étaient au vert. Les prémices en remontent à juillet 2007 quand les prêts hypothécaires dits de subprime s'écroulèrent. C'était en quelque sorte une catastrophe annoncée dont l'origine doit tout à la rapacité des innombrables frères Dalton du capital financier d'outre-atlantique. Les descendants des immigrants européens et des esclaves noirs communiaient dans le prétendu rêve américain: en travaillant plus, on peut gagner plus et on peut accéder à la propriété de son petit chez-soi. Le rêve est si fort que les petits Américains des classes sociales les plus déshéritées voulaient à tout prix devenir propriétaires comme signe visible d'accès à la position de petit-bourgeois. Cela produisait une profusion de ces petites maisons à l'américaine en bois, construites pour ne durer que 50 ans au maximum et alignées en rang d'oignons dans de paisibles banlieues. Il était entendu dans les codes culturels que demeurer dans les centres-villes, sauf dans les quatiers très huppés, signifiait qu'on appartenait à la caillera. Las, les salaires stagnaient depuis 10 ans et l'accès à la petite maison mais avec très grande cuisine devenait problématique.
Alors d'avides et rapaces financiers inventèrent les subprimes. C'est simple. On accorde des prêts à taux variable, le dit taux étant faible au début de l'emprunt , on s'arrange pour que l'accédant n'ait quasiment rien à payer pendant les premières années du remboursement. Ce qui signifie que l'heureux propriétaire ne paye que les intérêts et n'amortit pas le capital pendant ces années-là. En conséquence, les dernières annuités sont très lourdes. Mais l'emprunteur, dont les narines étaient toujours au ras de la merde et de la banqueroute pendant des années, avait fait le pari que ses revenus auraient augmenté entre-temps et que la valeur de son bien aurait augmenté. Les Ricains, du reste, avaient inventé le prêt révolving, en hommage à M.Colt.Ceci consiste à renouveler les capacités d'emprunt au fur et à mesure que le capital restant diminue et que la valeur du bien augmente.En 2007, l'encore futur président Tsarkovitch a proposé cette fameuse innovation pour augmenter le pouvoir d'achet des braves travailleurs français. Les génies US de la pompe à phynance,si chère au père Ubu, avaient tiré des chèques en blanc sur l'avenir, avaient encouragé la propension à tout claquer des Amerloques ( taux d'épargne zéro et endettement à 120 % du revenu )et s'étaient manifestement moqués des conséquences perverses de cette machine à mouvement perpétuel. Il en avait résulté une belle bulle spéculative immobilière, les prix ne cessant de monter, ce qui avait poussé tout le monde à acheter dans l'espoir de consistantes plus-values. Des margoulins, des escrocs, même pas Tapie dans l'ombre, plaçaient ces prêts mirifiques le plus souvent à de pauvres tyes éblouis par leur future promotion sociale. Des VRP sans scrupules , nouveaux " carpetbaggers " , payés à la grosse commission, tiraient les sonnettes le soir, plaçaient leur pied dans l'entrebâillement de la porte à la façon traditionnelle des voyageurs de commerce , fourguant des encyclopédies et faisant signer un contrat. Le signataire, éberlué et souvent un peu éméché après 2 ou 3 verres de bourbon, poussé par son épouse qui se voyait déjà faire des bras d'honneur à ses anciens voisins, signait, parfois d'une croix. Il n'avait pas lu les petits caractères ni les annexes qui annonçaient les vraies conditions du prêt.
Le processus n'avait pas du tout été contrecarré par le génie de la FED, Alan Greenspan.Ce responsable des finances américaines ( FED =Réserve fédérale ) s'était au contraire frotté ses blanches mains , car cela faisait marcher le commerce et soutenait la croissance par le biais du florissant marché immobilier et le crédit revolving. Tant pis si celà créait une bulle spéculative. Les affaires marchaient et les Yankees ouvaient acheter à foison de la camelote chinoise, la Chine achetant en contrepartie des titres du Trésor Américain.
Il faut savoir que les banques sont tenues d'avoir une conisitante " réserve obligatoire " de fonds garantissant les crédits qu'elles consentent. Si ces réserves dscendent en - dessous de la norme légale, par exemple si la banque fait de grosses pertes, ce qui au passage fait aussi chuter sa capitalisation boursière ( la valeur à la Bourse de l'ensemble de ses propres actions ), elle est obligée de les reconstituer ( on dit se refinancer ).Elle le fait en empruntant des fonds auprès des autres banques ou en se couvrant auprès de la Banque Centrale, à un taux qui est précisément le dit taux directeur fixé par la Fed. Las, en septembre 2006, la Fed augmenta son taux directeur , qui gouverne l'ensemble des taux d'intérêt, y compris celui des titres d'Etat, parce que les acheteurs de dollars ( Japon, Chine ou les vendeeurs de pétrole en dollars ) commençaient à la trouver saumâtre: la valeur du dollar baissait et il était plus judicieux de placer ses réserves en euros, devise qui augmentait. Les emprunts du Trésor US à l'étranger devenaient ainsi plus juteux.
Comme les taux des emprunts des heureux propriétaires , grâce aux subprimes, étaient variables, ces derniers furent saisis à la gorge par des mensualités souvent doublées. De fil en aiguille, la plupart ne pouvaient plus payer, surtout en fin d'emprunt , quand on amortit le principal à toute berzingue. Les prêteurs vendirent alors les maisons en brandissant les titres d'hypothèque. Du coup, le marché immobilier s'effondra, ne laissant aux emprunteurs que les yeux pour pleurer puisqu'ils ne pouvaient même pas rembourser leurs dettes. Par voie de conséquence, la valeur des créances détenues par les banques et autres organismes financiers comme les fonds spéculatifs , s'effondra aussi. Pourtant, les créances hypothécaires avaient été " titrisées " , c'est-à-dire regroupées en gros paquets de titres vendables à la Bourse comme les actions ou les obligations. Pour cacher la merde au chat, ces paquets avaient été mélangés avec d'autres titres moins risqués , comme des blocs de pâte feuilletée, dans laquelle une chatte n'aurait pas retrouvé ses petits. Ce n'était pas par hazard, tant l'imagination des requins de la finance est fertile pour rendre les choses opaques, pour empêcher tout contrôle public de leurs véritables engagements et pour dissimuler toute responsabilité.
Début 2008, la catastrophe devenait clairement visible.De grandes banques ( Citigroup, Merryl Lynch ) affichèrent 10 milliards de dollers de pertes au dernier trimestre 2007. La BNP était touchée, de même que la Deutsche Bank, et même une banque mutuelle ( sic ), le Crédit Agricole dont la filiale Alcyan affichait 300 millions d'euros de pertes. La banque de prêts immobiliers Northern Rock, chez les Gibbies, frôlait la faillite qui aurait été assurée si la Banque d'Angleterre n'atait pas venue à son secours.Et commença le processus: baisse des réserves obligatoires, impossibilité de vendre ses actions dont la valeur avait baissé de moitié, donc obligation d'emprunter.Mais à qui ? Les banques ne se prêtent plus les unes aux autres , tant qu'on ne sait pas leur situation réelle, et que leurs comptes n'ont pas été apurés des créances douteuses et correctment provisionnées. Elles doivent restreindre le crédit et elles rechignent donc à consentir de nouvreaux prêts aux consommateurs et aux entreprises, car elles n'ont plus assez de liquidités et parce qu'elles ne veulent plus prendre de tels risques. La spirale infernale est lancée: pas de crédits et taux plus élevés signifient ralentissement de la consommation et de l'investissement, donc arrêt de la croissance. Pour éviter le krach ( une déflation brutale ), les banques centrales se mirent à fournir les liquidités nécessaires à l'économie. Elles prêtèrent aux banques des centaines de milliards de dollars ou d'euros ou de livres.
Les européens n'étaient pas indemnes. Leurs banquiers avaient aussi investi dans les subprimes en les dissimulant dans des SICAV " dynamiques ", lisez: pouvant rapporter gros.Même le Crédit Agricole en France s'était allé à ces juteuses facilités et avait beaucoup perdu. Ils ne mourraient pas tous mais tous étaient frappés. L'action salvatrice des banques centrales , aux frais des citoyens, avait permis de vérifier l'adage: les profits sont privés, les pertes sont socialisées et publiques.
Les autorités publiques, dont Mme Lagarde-Michard ,en France, tentèrent de rassurer.Patratas, les marchés ne suivaient pas, d'où le minikrach du 21 janvier. Car la confiance a disparu. Comment en effet ne pas craindre l'avenir quand on risque d'être saisi ou de voir la valeur de son bien chuter, ce qui tue le crédit revolving et force à l'éparne , laquelle est à zéro en % du PNB, chez les GI. C'est fait: le marcxhé immobilier a chuté de 20 à 30 %. Comment faire confiance à des banquiers, des fonds d'investissement, des assureurs qui vous fourguaient des titres pourris, souvent en le sachant comme dans l'affaire Enron !Et, ô miracle de la psychologie des foules grégaires, la théorie newlook des " anticipations rationnelles " s'est vérifiée. Quand les autorités prennent une décision, les gens se doutent qu'il y a magouille sous roche et prennent les devants pour contrecarrer les effets de la dite décision. Ainsi, la décision de Bushman, d'injecter 140 milliards de dollars dans l'économie pour restaurer la consommation a eu l'effet inverse. Et l'histoire continue: le 22 janvier , la Fed abaissait de 0,75 point son taux directeur, ce qui le porte à 3,50 % , soit moins que celui de l'infaltion US à 4,1 en 2007 ! Certes, celà allège le coût des emprunts...mais aussi le revenu des emprunts. Vont-ils continuer à en souscrire , alors que les USA vivent eux-mêmes , à crédit revolving en pompant les liquidités mondiales au détriment des pays qui en auraient besoin pour investir ? Les Bourses ne se sont redressées que très momentanément , suite à cette 2° mesure de la Fed.Affaire à suivre...
On appelle même au secours les fonds dits souverains, c'est-à-dire les immenses capitaux détenus par certains états comme la Chine ou les Emirats Arabes qui envisagent une bonne affaire à long terme car ils rachèteraient des banques ayant déjà perdu la moitié de leur " capitalisation boursière ". Ces Etats y sont tenus car si l'économie américaine s'effondrait, si la valeur du dollar chutait, ils ne pourraient plus vendre leur camelote aux Ricains ou leurs réserves en dollars se transformeraient en roupie de sansonnet. Ce qui ferait augmenter les restrictions de crédit car la masse monétaire en circulation deviendrait insuffisante.
On en est maintenant aux plus grandes craintes sur la croissance mondiale. En effet, si les USA n'achètent plus, les exportateurs europées, chinois,.., ne vendront plus. Or les USA font plus de 25 % des importations mondiales. D'où récession, chômage, course aux clients par baisse des prix et dumping, hausse des taux d'intérêt pour couverture des risques, et tout le cycle de la déflation. Bien chers frères, prions! Les prions nous attaquent.
Le lecteur peut se demander pourquoi un système financier mondial aussi désastreux perdure.Elémentaire, mon cher Watson. C'est que beaucoup de salopards individualistes et avides y ont intérêt. En vrac, nous avons les banquiers et les assureurs qui placent des titres et des assurances-vie avec de belles commissions ou profits; nous avons les agences de notation qui risqueraient de perdre des clients ( aux USA, elles ont le droit de conseiller les entreprises ! ), les fonds d'investissement, les bourses et courtiers en Bourse, les fonds de pension qui doivent faire le maximum de plus-values pour servir les retraites; les multinationales qui peuvent racheter les firmes concurrentes avec leurs propres actions dans les OPA ou les OPE; les manageurs qui touchent des plus-values sur leurs stocks-options; les politiciens qui sont financés par ceux qui précèdent dans cette liste; les lobbys qui défendent tous les intérêts de leurs mandants; les journaleux libéraux qui tirent leur notoriété ( et fonctions de conseils ) de leurs articles à la gloire de la finance; les boîtes de conseils en management qiui vivent des commandes des manageurs,..
Le lecteur aura ainsi compris pourquoi les incitations gouvernementales vers les retraites par capitalistion, les compléments d salires par distribution de titres et plans d'épargne d'entreprises , les dégrèvements fiscaux pour les PEA, les baisses de la taxation des plus-values et des revenus financiers, les assurances-vie individuelles conduisent à encore plus de financiarisation, donc à encore plus de risques pour les salariés. Et le pire que voter à gauche ou à droite n'y change rigoureusement rien.
Jacques Langlois - Le Monde Libertaire.
Alors d'avides et rapaces financiers inventèrent les subprimes. C'est simple. On accorde des prêts à taux variable, le dit taux étant faible au début de l'emprunt , on s'arrange pour que l'accédant n'ait quasiment rien à payer pendant les premières années du remboursement. Ce qui signifie que l'heureux propriétaire ne paye que les intérêts et n'amortit pas le capital pendant ces années-là. En conséquence, les dernières annuités sont très lourdes. Mais l'emprunteur, dont les narines étaient toujours au ras de la merde et de la banqueroute pendant des années, avait fait le pari que ses revenus auraient augmenté entre-temps et que la valeur de son bien aurait augmenté. Les Ricains, du reste, avaient inventé le prêt révolving, en hommage à M.Colt.Ceci consiste à renouveler les capacités d'emprunt au fur et à mesure que le capital restant diminue et que la valeur du bien augmente.En 2007, l'encore futur président Tsarkovitch a proposé cette fameuse innovation pour augmenter le pouvoir d'achet des braves travailleurs français. Les génies US de la pompe à phynance,si chère au père Ubu, avaient tiré des chèques en blanc sur l'avenir, avaient encouragé la propension à tout claquer des Amerloques ( taux d'épargne zéro et endettement à 120 % du revenu )et s'étaient manifestement moqués des conséquences perverses de cette machine à mouvement perpétuel. Il en avait résulté une belle bulle spéculative immobilière, les prix ne cessant de monter, ce qui avait poussé tout le monde à acheter dans l'espoir de consistantes plus-values. Des margoulins, des escrocs, même pas Tapie dans l'ombre, plaçaient ces prêts mirifiques le plus souvent à de pauvres tyes éblouis par leur future promotion sociale. Des VRP sans scrupules , nouveaux " carpetbaggers " , payés à la grosse commission, tiraient les sonnettes le soir, plaçaient leur pied dans l'entrebâillement de la porte à la façon traditionnelle des voyageurs de commerce , fourguant des encyclopédies et faisant signer un contrat. Le signataire, éberlué et souvent un peu éméché après 2 ou 3 verres de bourbon, poussé par son épouse qui se voyait déjà faire des bras d'honneur à ses anciens voisins, signait, parfois d'une croix. Il n'avait pas lu les petits caractères ni les annexes qui annonçaient les vraies conditions du prêt.
Le processus n'avait pas du tout été contrecarré par le génie de la FED, Alan Greenspan.Ce responsable des finances américaines ( FED =Réserve fédérale ) s'était au contraire frotté ses blanches mains , car cela faisait marcher le commerce et soutenait la croissance par le biais du florissant marché immobilier et le crédit revolving. Tant pis si celà créait une bulle spéculative. Les affaires marchaient et les Yankees ouvaient acheter à foison de la camelote chinoise, la Chine achetant en contrepartie des titres du Trésor Américain.
Il faut savoir que les banques sont tenues d'avoir une conisitante " réserve obligatoire " de fonds garantissant les crédits qu'elles consentent. Si ces réserves dscendent en - dessous de la norme légale, par exemple si la banque fait de grosses pertes, ce qui au passage fait aussi chuter sa capitalisation boursière ( la valeur à la Bourse de l'ensemble de ses propres actions ), elle est obligée de les reconstituer ( on dit se refinancer ).Elle le fait en empruntant des fonds auprès des autres banques ou en se couvrant auprès de la Banque Centrale, à un taux qui est précisément le dit taux directeur fixé par la Fed. Las, en septembre 2006, la Fed augmenta son taux directeur , qui gouverne l'ensemble des taux d'intérêt, y compris celui des titres d'Etat, parce que les acheteurs de dollars ( Japon, Chine ou les vendeeurs de pétrole en dollars ) commençaient à la trouver saumâtre: la valeur du dollar baissait et il était plus judicieux de placer ses réserves en euros, devise qui augmentait. Les emprunts du Trésor US à l'étranger devenaient ainsi plus juteux.
Comme les taux des emprunts des heureux propriétaires , grâce aux subprimes, étaient variables, ces derniers furent saisis à la gorge par des mensualités souvent doublées. De fil en aiguille, la plupart ne pouvaient plus payer, surtout en fin d'emprunt , quand on amortit le principal à toute berzingue. Les prêteurs vendirent alors les maisons en brandissant les titres d'hypothèque. Du coup, le marché immobilier s'effondra, ne laissant aux emprunteurs que les yeux pour pleurer puisqu'ils ne pouvaient même pas rembourser leurs dettes. Par voie de conséquence, la valeur des créances détenues par les banques et autres organismes financiers comme les fonds spéculatifs , s'effondra aussi. Pourtant, les créances hypothécaires avaient été " titrisées " , c'est-à-dire regroupées en gros paquets de titres vendables à la Bourse comme les actions ou les obligations. Pour cacher la merde au chat, ces paquets avaient été mélangés avec d'autres titres moins risqués , comme des blocs de pâte feuilletée, dans laquelle une chatte n'aurait pas retrouvé ses petits. Ce n'était pas par hazard, tant l'imagination des requins de la finance est fertile pour rendre les choses opaques, pour empêcher tout contrôle public de leurs véritables engagements et pour dissimuler toute responsabilité.
Début 2008, la catastrophe devenait clairement visible.De grandes banques ( Citigroup, Merryl Lynch ) affichèrent 10 milliards de dollers de pertes au dernier trimestre 2007. La BNP était touchée, de même que la Deutsche Bank, et même une banque mutuelle ( sic ), le Crédit Agricole dont la filiale Alcyan affichait 300 millions d'euros de pertes. La banque de prêts immobiliers Northern Rock, chez les Gibbies, frôlait la faillite qui aurait été assurée si la Banque d'Angleterre n'atait pas venue à son secours.Et commença le processus: baisse des réserves obligatoires, impossibilité de vendre ses actions dont la valeur avait baissé de moitié, donc obligation d'emprunter.Mais à qui ? Les banques ne se prêtent plus les unes aux autres , tant qu'on ne sait pas leur situation réelle, et que leurs comptes n'ont pas été apurés des créances douteuses et correctment provisionnées. Elles doivent restreindre le crédit et elles rechignent donc à consentir de nouvreaux prêts aux consommateurs et aux entreprises, car elles n'ont plus assez de liquidités et parce qu'elles ne veulent plus prendre de tels risques. La spirale infernale est lancée: pas de crédits et taux plus élevés signifient ralentissement de la consommation et de l'investissement, donc arrêt de la croissance. Pour éviter le krach ( une déflation brutale ), les banques centrales se mirent à fournir les liquidités nécessaires à l'économie. Elles prêtèrent aux banques des centaines de milliards de dollars ou d'euros ou de livres.
Les européens n'étaient pas indemnes. Leurs banquiers avaient aussi investi dans les subprimes en les dissimulant dans des SICAV " dynamiques ", lisez: pouvant rapporter gros.Même le Crédit Agricole en France s'était allé à ces juteuses facilités et avait beaucoup perdu. Ils ne mourraient pas tous mais tous étaient frappés. L'action salvatrice des banques centrales , aux frais des citoyens, avait permis de vérifier l'adage: les profits sont privés, les pertes sont socialisées et publiques.
Les autorités publiques, dont Mme Lagarde-Michard ,en France, tentèrent de rassurer.Patratas, les marchés ne suivaient pas, d'où le minikrach du 21 janvier. Car la confiance a disparu. Comment en effet ne pas craindre l'avenir quand on risque d'être saisi ou de voir la valeur de son bien chuter, ce qui tue le crédit revolving et force à l'éparne , laquelle est à zéro en % du PNB, chez les GI. C'est fait: le marcxhé immobilier a chuté de 20 à 30 %. Comment faire confiance à des banquiers, des fonds d'investissement, des assureurs qui vous fourguaient des titres pourris, souvent en le sachant comme dans l'affaire Enron !Et, ô miracle de la psychologie des foules grégaires, la théorie newlook des " anticipations rationnelles " s'est vérifiée. Quand les autorités prennent une décision, les gens se doutent qu'il y a magouille sous roche et prennent les devants pour contrecarrer les effets de la dite décision. Ainsi, la décision de Bushman, d'injecter 140 milliards de dollars dans l'économie pour restaurer la consommation a eu l'effet inverse. Et l'histoire continue: le 22 janvier , la Fed abaissait de 0,75 point son taux directeur, ce qui le porte à 3,50 % , soit moins que celui de l'infaltion US à 4,1 en 2007 ! Certes, celà allège le coût des emprunts...mais aussi le revenu des emprunts. Vont-ils continuer à en souscrire , alors que les USA vivent eux-mêmes , à crédit revolving en pompant les liquidités mondiales au détriment des pays qui en auraient besoin pour investir ? Les Bourses ne se sont redressées que très momentanément , suite à cette 2° mesure de la Fed.Affaire à suivre...
On appelle même au secours les fonds dits souverains, c'est-à-dire les immenses capitaux détenus par certains états comme la Chine ou les Emirats Arabes qui envisagent une bonne affaire à long terme car ils rachèteraient des banques ayant déjà perdu la moitié de leur " capitalisation boursière ". Ces Etats y sont tenus car si l'économie américaine s'effondrait, si la valeur du dollar chutait, ils ne pourraient plus vendre leur camelote aux Ricains ou leurs réserves en dollars se transformeraient en roupie de sansonnet. Ce qui ferait augmenter les restrictions de crédit car la masse monétaire en circulation deviendrait insuffisante.
On en est maintenant aux plus grandes craintes sur la croissance mondiale. En effet, si les USA n'achètent plus, les exportateurs europées, chinois,.., ne vendront plus. Or les USA font plus de 25 % des importations mondiales. D'où récession, chômage, course aux clients par baisse des prix et dumping, hausse des taux d'intérêt pour couverture des risques, et tout le cycle de la déflation. Bien chers frères, prions! Les prions nous attaquent.
Le lecteur peut se demander pourquoi un système financier mondial aussi désastreux perdure.Elémentaire, mon cher Watson. C'est que beaucoup de salopards individualistes et avides y ont intérêt. En vrac, nous avons les banquiers et les assureurs qui placent des titres et des assurances-vie avec de belles commissions ou profits; nous avons les agences de notation qui risqueraient de perdre des clients ( aux USA, elles ont le droit de conseiller les entreprises ! ), les fonds d'investissement, les bourses et courtiers en Bourse, les fonds de pension qui doivent faire le maximum de plus-values pour servir les retraites; les multinationales qui peuvent racheter les firmes concurrentes avec leurs propres actions dans les OPA ou les OPE; les manageurs qui touchent des plus-values sur leurs stocks-options; les politiciens qui sont financés par ceux qui précèdent dans cette liste; les lobbys qui défendent tous les intérêts de leurs mandants; les journaleux libéraux qui tirent leur notoriété ( et fonctions de conseils ) de leurs articles à la gloire de la finance; les boîtes de conseils en management qiui vivent des commandes des manageurs,..
Le lecteur aura ainsi compris pourquoi les incitations gouvernementales vers les retraites par capitalistion, les compléments d salires par distribution de titres et plans d'épargne d'entreprises , les dégrèvements fiscaux pour les PEA, les baisses de la taxation des plus-values et des revenus financiers, les assurances-vie individuelles conduisent à encore plus de financiarisation, donc à encore plus de risques pour les salariés. Et le pire que voter à gauche ou à droite n'y change rigoureusement rien.
Jacques Langlois - Le Monde Libertaire.
Le G20, qui regroupe les gouvernements des 20 pays parmi les plus riches du monde, se réunira le 2 avril à Londres avec la prétention d’apporter des réponses à la crise. Nous qui intervenons sur les terrains sociaux, économiques, écologiques, de la paix ou de 
conomie mondiale!